Sunday, January 04, 2009

糾正錯誤觀念‧始宜投資基金

糾正錯誤觀念‧始宜投資基金

金融海嘯衝擊全球,股市受牽連屬意料中事,如今連結構性產品都無法倖免。如不想資金被閒置,可口考慮購買基金。《做個有錢人2──一筆過基金致富全書》詳述投資基金注意事項,適合基金新投資者閱讀。

銀行購買基金方便

要買賣基金,可選擇到基金公司、銀行或保險公司。不過,不同基金銷售點提供的基金購買方式各異。

在基金公司購買基金,首次認購費或會較高。而銀行的基金買賣服務則一般隨綜合理財戶口提供,因此在銀行買賣基金可方便瞭解自己的整體財務狀況。

不過,在銀行只可單獨購買個別基金。在保險公司購買基金則比較同靈活。

保險公司容許投資者一次過以有限資金持有多隻基金,並可隨時轉換。

而在銀行購買,每次多購一隻基金就需多付一筆資金。

保險公司的基金投資多以保單形式成立,但保費只佔投資資產值一小部份。

匯價波動影響基金表現

除基金所持資產外,基金用人乍計算回報的貨幣亦會影響基金表現。

若投資者購買了歐洲基金,其回報不但基於歐洲股票的升跌,亦受匯價影響,若歐元呈弱勢,歐元基金的回教會減少:相反,若歐元升值,投資者可享受匯價收益。

投資者必須留意所購基金是以哪一種貨幣計算回報,例如投資日本股票基金,無論基金貨幣是日圓、美元還是其他貨幣,投資者所面對的匯價風險都是日圓走勢。

跟基金買股非穩勝

擁有豐富股票投資經驗的投資者未必願意投資股票基金,他們認為自己可跟隨基金公司的投資組合購買股票,因此不欲被基金公司賺取基金管理費。

此外,基本經理也未必能百發百中,偶爾的失誤乃人之常情,盲目跟隨投資也不能保證必勝。

作者指出一隻中型基金通常持有40至60隻股份,而一般基金的基金便覽(Fund Factsheet)或年報只會列出基金前十大持股,而且所公佈的資料至少滯後一個月,並非基金最新資料。因此投資者即使有足夠資金,仍難以模仿基金的投資策略。

此外,基金經理懂得計算投資組合的風險,又有足夠資金同時投資多達數十隻股票,有效分散風險,故投資基金的風險較低。

投資初哥注意5點

1.勿藉單位價格判斷平貴

投資基金應著眼基金的風險及前景而非價格,因為基金屬間接投資工具,基金的單位價無法反映該基金是“平”還是“貴”,基金亦沒有市盈率,要判斷基金是否偏平或偏貴,可用基金投資地區的估值判斷,而非基金價格本身銀碼。

2.不要以為區域基金較安全

雖然塘基金分散在不同市場,風險會較低,但其實地區基金的跌幅與單一地區基金的跌幅一樣。如果基金經理投資不善,經常轉換基金內屬於不同市場的投資組合,表現或會比單一地區基金差。相反,單一地區基金只在一個市場投資,所以不同時期的表現不會有太大偏差。

3.並非全部適合長線投資

基金一般都被認定只適合用作長線投資,其實不是所有基金都適宜長線投資,尤其是高風險基金,因為該類基金投資的資產多有時間限制,投資時機過後,該資產的回報或會大不如前。

4.宜設止蝕或鎖定利潤

如果選擇一筆過購買基金,由於並無運用“平均成本法”,故在市場波動之時更需要鎖定利潤或進行止蝕。

5.不應受收費左右投資決定

基金收費一般較高,不過在基金經理的管理之下,不少出名基金表現都跑贏大市,即使扣除基金收費,仍有不錯的回報。

星洲日報/投資廣場/投資補習班‧2008.12.08

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