A基金经理:各位投资者,过去的一年里,我们的基金成功获取11.1%的年度回酬(截至2012年1月31日)远远超越大马债券指数AMGS-4%。
此外,在2012年Edge-Lipper 大马基金表现荣誉榜上,我们的基金公司连续五年获得最佳债券基金经理,同时,A基金也连续六年获取3年表现最好的债券基金,以及连续4年获取5年里表现最好债券基金。我们的成绩是有目共睹的。我们放眼夺取10年最佳债券基金荣誉(目前,基金A才拥有靠近9年的历史)。
投资者:非常好。债券基金的回酬足以挑战股票基金的平均年度回酬,这是非常难得的,风险低,回酬又高。其实,这个最佳回酬指标是和多少同组合的债券基金竞争?
A基金经理-过去5年里有大概33个基金(拥有五年历史或以上),至于3年里有36个基金。
投资者:其实,我从基金A开始发售时,买入了1万块,也没有提出或加额。到今天-31
Jan 12,会是多少呢?
A基金经理:从2003年9月16日到现今,您的1万块,已经变成了2万1千块了(每年以9.4%复利来增值)。
好基金会为股东创造价值
投资者:才靠近9年的时间就已经增长逾一倍;好的基金经理会为股东创造价值,你们如何在控制成本和确保基金公司的效力呢?
A基金经理:这可以从两项指数来了解(请看表一:A基金指数)。其实,投资者的一直涌入投资进A基金,导致我们的基金规模变大,管理费和组合转换率也就相对减少,因为越多投资者分担了的基金开销,这对投资者是好事。当然,控制成本肯定会是公司管理的其中一项重要使命。
表一:A基金指数
2012年
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2011年
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2010年
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管理费用率(Management
Expense Ratio)
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1.06
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1.08
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1.18
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组合转换率(Portfolio
Turnover)
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1.20
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1.74
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0.81
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投资者:根据表一,可以看得出,你们基金经理相当活跃于管理基金(Active
Management)(组合转换率=1.20,也就是整个基金所持有的债券,在过去一年,全部卖出,然后买进新的-120%)。
A基金经理:的确,你说的对。A基金是属于活跃性的,同时能保持低开销,和高回酬,这是投资者所乐见的。
投资者:除了Lipper给予A基金很好的表现外,还有没有其他的独立基金分析机构呢?他们如何看待。
A基金经理:同常,Lipper和MorningStar的基金表现分析是长被大家用的。请看表二。
表二:MorningStar基金表现排行榜-大马债券组合组别(至31-5-2012)
排行榜
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3年表现
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5年表现
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整体表现
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五个星是最好的指标
这样出色的表现,除了得到MorningStar 和Lipper的认同外,同时也得到大众信心的支持,这可以从基金流通量倍数的增长来说明。当中多数还是大客户。
表三:A基金的流通量
2012年
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2011年
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2010年
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A基金的流通量(Unit
In Circulation)
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325,870,337
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186,415,273
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49,662,480
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