回教基金3大误解

你可知道，马来西亚早在1968年即已推出首个符合合回教教义或回教单位信托基金？

现在市面共有143项类似的基金，占马来西亚单位信托基金总数26.5％（截至2009年6月30日为止) 。

在过去10年来，这类市场显著的增长，并也状况大马定位成一个全球领先的回教金融中心；为进一步开放金融领域。首相兼财政部长拿督斯里纳吉也继续巩固发展大马的回教金融产品。

马来西亚目前是全球最大的回教债券发行者，在去年底占全球回教债券市场60%的份额（1528亿令吉）。

尽管通过各方努力，并教育市场对回教金融产品的认识，但市场对于回教基金仍存有一些误解。

误 解 1 回教基金可投资的证券活动是有限的

只要证券涉及了下列核心活动，公司将被列为不符合回教教义标准：

涉及利息的金融服务；

博彩；

制造或出售非清真产品或相关产品；

传统保险；

未根据回教教义进行的娱乐活动；

烟草制造或销售的产品或相关产品；

不符合回教教义的股票交易；

其他活动被视为未获回教教义批准的活动。

诚然，一个回教教义的资金不能投资于所有在大马股市或债券市场中，但市场仍然有许多符合回教教义的投资机会。

回教教义咨询委员会也允许一定的灵活性，该理事会用于各种基准容忍水平从最低的5％至高达25％（允许及非允许活动对营业额和税前盈利的混合贡献），以决定有关安全性是否应符合回教教义。

而在大马交易所内，还有848家（占交易所上市公司总数的88％)是符合回教教义。也就是说，一个基金经理很难在任何一个投资组合投资超过50只股项或债券。

误 解 2

回教教义的基金，因其可投资的股票相对的少，并无法投资于一些有吸引力的行业，使之表现落后于其他传统同侪。

可投资股票，可能是更小的总体（占交易所上市公司总数的88％)，然而，在某些行业的百分比实际上是相当高。例如消费产品、建筑、工业产品和科技领域所占的百分比标准非常高，分别为93％、96％、97％及97％。

更重要的是，符合回教教义的或允许的行业，包括一些在蓝筹中的蓝筹如森那美（Sime Darby）马电讯(TM)、国家能源（Tenaga）、吉隆甲洞（KLK），IOI集团、戴乐集团(Dialog)及MBM资源。

在金融领域方面，则没有完全关闭金融领域的投资性质，投资可考虑回教银行(BIMB)、泛马控股(PMI)、大马回教保险（Takaful）及第一银行集团(UBG)。

对基金的投资任务，即不管是否有符合或不符合，投资绩效的决定因素是以原则为前提，如资产配置、选择股票及时机。

如果基金经理对有关基金未能履行其投资职责，就算是最广泛的基金，也无法保证投资者的预期回报。

误 解 3

回教教义的基金，会因为它的遵约问题，而比一般基金更难管理。

回教教义咨询委员会与证券监督委员会紧密合作，以为领域提供补充和修正有关可投资名单。

请参阅 http://www.sc.com.my/eng/html/icm/sas/sc_syariahcompliant.pdf

总括而言，通常被增补的名单会比删除得多。回教教义咨询委员会还会为投资者及基金经理提供指引，以适当的手法脱售原符合回教教义。

南洋商报

老年人理财计划为健康投资

中秋佳节到来之际，身为儿女，你是否已经想好送什么样的礼物给你的父母？其实老年人除了需要子女的悉心照顾与关爱，更需要一份精致的理财计划来保障他们幸福的晚年生活。

我国老龄人口已经快速上升，随着人均寿命的提高，大马很快就将跻身“老人国”。因此为老年人打造一份科学的理财规划就成了当务之急。

学会为健康投资

老年人退休在家后一下子会多出很多空闲时间，其实大家不妨利用这段难得的惬意时光去享受一下健康合理的运动与休闲活动。

除了要记得去医院进行定期体检，每周一次的爬山、游泳、甚至远足郊游都是不错的健康投资。

健康是我们最大的财富，适当地增加营养与运动以换取健康自信的精神和身体状态，是老年人们最划算的健康支出。

用储蓄投资最值

上了年纪的人可能思想相对保守，总觉得把钱存在银行是最妥当的。

其实仔细计算一下，虽然现在的利率一涨再涨，不过始终难敌通货膨胀的高歌猛进，无情的通胀已经使实际利率成为负值。为了避免资产缩水，老年人大可以把储蓄拿出来进行一些低风险投资。

债券、基金等都属于风险较低的投资产品。其中货币基金的投资期限相对最短，可以自由申购和赎回，且收益很有保障。

此外保本型理财产品也是老年人理想的投资产品，不过在投资前要注意是否能够提前赎回等相关条款。

不过老年人在进行投资时，一定要留出足够一年预期支出的备用金，以备生活中的不时之需。

调查：韩国比例最高 90%亚洲人无退休计划

一项调查显示，绝大部分亚洲人尚未做好退休准备，9 成受访者表示只有少许或全无退休计划，也不知道退休后收入有多少；其中以韩国人未做好退休准备的比例最高。

汇丰银行今年上半年调查15个国家和地区，共访问 1万5000人所作出的调查显示。在亚太区调查的国家包括印度、日本、中国、新加坡和南韩。

调查显示，亚太地区中，韩国（98%）、日本（97% ）、中国（91%）、新加坡（91%）、香港（89%）及印度（58%）的受访者表示，只有少许或全无退休计划。

南洋商报

退休準備 (1)- (5)

退休準備（1）
開始準備退休金

問問自己：開始準備退休金了嗎？

77%的上班族搖頭，只有22%的人真的有準備，而且持續不中斷。

根據1項調查，44%的上班族根本沒有自己存退休金；已經開始存，但是被其他開銷打斷的人占了33%。

金融海嘯也打亂了原本的退休規劃，預期退休年齡從原本的56到60歲之間，延后5年，到61到65歲才能退休。

延后退休年齡，代表需要更多時間才能累積原本的財富，但這起碼還有工作，有些人是公司縮減人事成本，被迫提早退休

退休準備（2）
難在缺乏理財紀律

有些上班族一旦中斷退休準備，很難再恢復，尤其是“上有高堂老母、下有妻小要養”的“三明治族”6年級生。

專家說：“你想像一下，你如果活到90歲....接下來還有3、40年要活。其實，退休后的生活所需花費，遠大于我們的想像，特別是，健康慢慢比較不好之后，醫療照護支出，其實還滿多的。”

大家都知道退休金的重要性，但退休金準備很難，難在眼前的花費已經捉襟見肘，難在缺乏理財紀律。

專家說，光靠退休金根本不夠應付退休的生活所需，上班族不妨在雇主提撥12%之外，增加自己的上繳比例。

退休準備(3)
股債搭配投資

退休金準備是長期計劃，專家建議，股債互相搭配投資。

以往股市跌的時候，債券多半能避開下跌風險，股市漲的時候，債市未必會跌，兩者呈現小幅正相關，過去10年，債券的平均投資報酬率是68%，同一期間的MSCI卻小跌1.75%。

“接近退休，你可能就不能全部是定期定額的股票型基金愈來愈多檔，你要做資產調節，部分達到一定獲利程度，你要慢慢轉到債券，提高債券比重。”

“就像這一波風暴，如果你已經4、50歲，原本預計去年或今年要退休，手上有沒有債券差很多！”

“長期來看，股票漲得多、跌得也快，這一波漲潮，也可以超越債券，所以，我們要提醒的是，如果你要退休，轉投資債券會比較穩定。”

退休準備（4）
避免追高殺低

投資人“追高殺低”的死穴，經常成為退休準備的障礙。專家以這場金融海嘯為例，從2007年10月全球股市和新興市場股市創新高，歷經2008年9月雷曼兄弟倒閉，算到7月底，如果“定期定額”的投資人追高殺低，虧損將近28%。”

退休準備（5）
321原則

“如果持續扣款，小賺將近10%；如果每個月加倍扣款，獲利將近20%；退休金長期累積，勢必碰上多空景氣循環，過去10年，起碼就有7次多頭和空頭。

“（321原則）你每個月一定要扣款；至少佈局2種以上基金，1檔穩健、1檔積極；第3是3不原則，不要中斷，不要做短線，不要任意贖回。”

45歲以下的上班族，趕快準備退休金，45歲以上才從零開始，時間壓力備增，難度高很多；甚至有學者認為，可能來不及，只能降低退休生活的預期和支出！

中国报