投資五花八門‧新手怎下手？

你好，我姓沈。我有幾個問題想請教《財富問診室》，希望獲得一些意見與解答。

1. 我步入社會已2年了。我想學習／掌握一些關於投資的常識。但市面上有太多投資的產品，例如股票、互惠基金、外匯儲蓄、外幣交易、地產業及其他選擇。

請問我應該怎樣入門，以及哪一項比較適合新手？

2. 如何選擇適合自己的投資產品？

3. 關於互惠基金（mutual fund），我們要從哪方面去瞭解，以及選擇有潛質的互惠基金？

初學者5投資建議

答：你說“想學學”，我們就從這裡開始談。

（1）先掌握好習慣，就是投資、不投機。如果你炒股票，那是賭博、是投機。你如果買互惠基金，假如短時間虧錢，那是他們公司的問題，是一門生意的問題，不是賭博、是投資。

（2）先學會不要道聽途說，自己基本的功課一定要做。投資專家告訴我們︰要穩打穩扎、要保守、要分散風險。投資是一生人的事，小心能行個萬年船。

（3）要投資、做好準備，不到萬不得已，不可半途把錢抽出。顧名思義，“投資”是用時間等候長遠的收穫。

（4）多閱讀相關方面的書籍。網上讀書，像eHow.com都很適合初學者。

理財專家給予一般初學者的投資建議，主要有以下幾個：

（1）如果公司有私人退休金計劃（不是指公積金），你可以考慮參與。

就是你的薪水X%，自動投入退休金計劃的管理公司，你的老闆就必須投入Y%給你的退休金計劃。若干年後，這個數目會滾大、退休金計劃管理公司幫你拿去投資，利上加利、小小的數目，就變得很可觀了。

（2）每月薪水Z%應儲存起來，可放在一般的較短期銀行定存，大約6月即可，因為這些錢是準備急用的。一旦我們有急用時，就會打亂我們的長遠投資計劃，存放在較短期的銀行定期戶頭，是因為它本來就屬於較流動性質。

（3）以上急用金累積到你心目中的數額之後，可以作為日後較大金額的資產購買計劃，尤其是如果你還不是屋主，充當購買房子的準備金意義就大了。大家都說買房子可以抵消租房子的開銷，是人生最大金額的投資。

（4）購買房屋。你儲存足夠的頭期錢和其它如律師費、印花稅等費用，不要向銀行領取最高比率的貸款，30年後的貸款利息，很可能滾轉為一筆龐大的數目。

（5）開設經紀戶頭（Brokerage Account），這表示你可以“真正投資”了。如果你一開始就想投資類似ASM的信託基金，手續就非常簡易。

所以，入門是這樣開始的。

入門原則
“不熟不投資”

接下來雖然回答你的第二個問題，但它並不是給初學者用的。下面說的“新手”是完成以上（1）至（5）步驟的新手。

如果你能接受上述（1）至（5）的方案，你將有個基本的概念。上面提及國營的信托基金（Mutual Fund）是不錯的。其實如果你有私人退休基金，它們也把你的投資金放在一些信托基金。我們的公積金管理局，其實就是一個上班族必須投資的信托基金。

這個信托基金在2010年幫大家最賺錢的投資類別，主要是證券基金。簡而言之，就是買一家公司股份的投資項目，當中以地產發展公司的股份，最能為公積金局帶來利潤。

但是，我們入門投資的原則是“不熟不做”。公積金局是專業的投資專家，投資的項目都是他們龐大的專家行列、熟查投資地產公司的狀況才進場。

我們入門的，一般若沒有這個知識，就得從基本、容易的ASM等基金開始，慢慢搜索自己喜歡的投資種類和入手方式。

因此，哪一項比較適合新手？應該是互惠基金，如果你財力允許，也可考慮證券基金。

查詢過往表現
慎選信托基金

問題（三）：關於互惠基金，我們要從哪方面去瞭解，以及選擇有潛質的互惠基金？

互惠基金（Mutual Fund），簡單來說，就是一家專業投資公司，把所有客人的投資本錢，集合到這個基金戶頭里，然後把錢分散投資到他們預測會賺錢的投資項目。

因此通過他們，我們可以用較少的資本和費用，享用他們的專長，並領略同時投資到數十、甚至數百個投資項目的經驗。

當然，這個替你掌管投資本錢的信托基金／公司，顯得非常重要。首先，投資專家華侖巴菲特說過：“循環稱職”（Circle of Competence），就是你一定要熟悉和完全瞭解你的信托基金所投資的種類。

舉例說，假如你不熟悉和完全瞭解，你的信托基金所投資的A地產發展上市公司，就算很多人給你推薦，你還是暫時不涉及這個基金。除非你自己瞭解A公司的產品、市場與競爭實力，不然你還是無法分析你的基金公司，是否也作出明確的A公司現金流預測與投資。

當你選好信托基金之後，不妨參考類似Morningstar或標普金融調查公司的報告，查詢信托基金管理公司過去的表現。

不過，要注意的是，它還是僅供參考，因為過往的成功不代表未來，尤其是如果它的管理層近期內有所變動。

（註：此文僅供參考，不能充作任何法律、理財諮詢與投資合同。你務必針對它的相關性、準确性與充足性，作出自己的分析與權衡。）

星洲日報／投資致富

理債7妙招

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預估今年經濟將持續成長，很多人希望自己的理財能有豐厚的成果，但也有另一群人須要“理債”，也就是要讓自己的債務可以減少一點。

提醒有理債需求的民眾，必須先衡量本身的還款能力，選擇最適合自己的理債方式，成為聰明的理債高手。想要聰明理債的民眾，這裡提供七個理債小步驟：

一、衡量本身的還款能力：

消費者請切記，必要時才借，非必要時不要借，同時考慮自己的還款能力，並建立正確的消費觀點。

二、貨比三家：

“借款成本單一利率揭露”制度上路後，消費者除了比較實質利率外，別忘了還要比違約金、逾期利息、服務信譽等實質利率以外的項目。

三、自己親自申請貸款，千萬不要透過代辦公司：

要提醒民眾的是，現在銀行林立，辦理貸款手續簡便，不但可以節省手續費，避免資料外泄，安全又安心。

四、暸解權益：

貸款後一定要保留借據契約影本，關心重要約定事項，也瞭解自身權益。

五、注意還款日期：

該還的借款是一定要還，注意還款日期，如果一時之間還不出來，也要主動與銀行談，以免影響信用。

六、不要以債養債：

以債還債，債仍存在，生活不會愉快。

七、少用高利率的負債商品：

高利率商品只適用於救急不救窮，借短不借長；如有收入，請趕緊優先償還。

另針對貸款專案，手機短訊不時還會收到“刷卡分期付款、零利率”

的優惠還款訊息。需注意的是，廣告上標榜“零利率”，但如果還收取其他手續費，很有可能構成虛偽不實或引人錯誤，有違反公平交易法嫌疑。

為避免銀行標榜“分期零利率”，卻收取高額手續費，未來信用卡分期付款，手續費僅能收一次，按月計收者，都要稱為“利息”。

星洲日報／投資致富

如何投資指數股票型基金

如何投資指數股票基金？

　最近，英國金融監管組織提出，指數股票型基金（Exchange Traded Fund，ETF）在散戶中漸漸變得普遍，但該些基金的複雜程度迅速改變，使得投資者風險逐漸增加。

　指數股票型基金數年前才在馬證交所推出，大家對于該產品的了解有多深？指數股票型基金與一般單位信託基金的分別又是什么？

指數股票型基金是一種在證券交易所交易，讓投資者參與指數表現的開放式基金。它將指數證券化，也投資在以指數為依據的原產品或一籃子資產如債券。

　但投資者不以傳統方式直接進行一籃子股票投資，而是透過持有追隨指數表現的證券來間接投資。

　指數股票型基金與一般基金最大的分別在于，后者擁有一個組合的資產，前者則持有一籃子追隨數標表現的受益憑證。

　目前，馬證交所內有5個指數股票型基金。

無經理人管理

　根據馬證交所的資料，指數股票型基金並不由基金經理主動管理，它被設計成追隨特定指數的表現。相反，一般基金，基金經理積極管理資產組合，選擇合適的股項以獲得更高的回酬。

　就像投資股票，投資指數股票型基金，投資者需要開設中央存票系統（CDS）交易戶頭，然后通過經紀或直接網上交易。

　透過直接買賣機制，指數股票型基金市價會非常貼近其他資產的淨值。但指數股票型基金的價格會受到市場供求情況影響。

　當然，投資指數股票型基金也有一定成本，投資者需要支付經紀佣金，印花稅和結算費。但比較傳統基金，前者的常年管理費更低，因此長期投資更有經濟效益。

投資成本較基金低

投資指數股票型基金的好處也包括：更容易分散投資組合（持有多種證券，可以是整個市場，國家或區域），具彈性（在交易時間內可以隨時買賣），透明度 高（所有的投資項目都一目了然，價格也是即時顯現），流通性高（投資者可以即刻脫售並像投資股票，在3個交易日后獲得現金），成本更易負擔（低成本就可以 投資在想要投資的股票） 。

　此外，指數股票型基金也有派發股息，一般半年或一年一次，惟投資者需仔細參考投資說明書。

　任何投資都有風險，指數股票型基金的風險與市場的起落有關，其表現主要受到相關股票或債券的表現影響。

海外發展蓬勃

根據資料，最早的指數股票型基金，是于1993年發行的標準普爾500指數。

　此后，針對道瓊、納斯達克、羅素、威爾夏等指數的指數股票型基金紛紛問世。近年來又誕生了針對特定行業，國家，地區及原物料的特殊指數股票型基金。

　絕大多數指數股票型基金的指數成分是股票，但基于固定收益證券、債券、商品和貨幣的指數股票型基金也在發展中。

　目前，馬證交所內，成分為股票的指數股票基金有4個既富時中國新華40（CIMBA40，0800EA，主要板指數）、富馬隆綜指 -EA（FBMKLCI-EA，0820EA，主要板指數）、資本投資（ICAP，5108，主要板指數）和 MYETFDJ（MYETFDJ，0821EA，主要板指數）。

　固定收入指數股票基金則有ABF大馬債券指數基金（ABFMY1，0800EA，主要板指數）。

中國報

養錢6招‧打穩財富地基

女性理財不落人後，基金業者指出，女性投資理財愈早開始愈好，並且要持續累積相關知識。除了精打細算持續記賬以外，也不宜過度節省而犧牲生活品質。

摩根富林明投信協理邱可君指出，女人常常擔任家中理財大臣角色，不僅打理家庭理財，更要懂得為自己精打細算。一旦決定踏出理財的第一步，當然是愈早開始愈好。

對於女性朋友的百年理財大計，邱可君提出6點實用的理財建議如下：

百年理財要點一：維持記賬習慣。

其實記賬不難，貴在有恆心。食衣住行都要精打細算，坐計程車、看電影、添購行頭犒賞自己，都要持之以恆記錄每天收支，樣樣不能遺漏，可以瞭解自己的錢主要都花到哪裡去了。

百年理財要點二：計算購物價值。

記住“有錢人把錢算多，沒錢的人把錢算少”的原則，富有的人花錢時，會去思考如果同樣一筆錢拿去投資，十年後可以回收幾倍；一般人會把錢變小，例如一組1.2萬元的化妝品，會覺得一個月只花1000元，當然就不覺得有節省的必要了。

百年理財要點三：投資理財愈早開始愈好。

舉例來說，如果現在28歲，希望可以有100萬元，每年投資10萬，報酬率10%，複利計算後，34歲就可以達到目標；如果33歲才開始，就要直到40歲才有辦法達到目標。如果繼續躊躇不前，幸福只會愈晚到來。

百年理財要點四：勤奮增加知識。

現在網絡發達，專業資產管理公司也都有架立網站。以摩根富林明網站為例，上自專業投資與理財建議，下到基礎的理財工具教學、基金簡介都免費提供，只要利用這些網站定期吸收新知，理財知識只會愈來愈茁壯。

百年理財要點五：耐心投資不看短期。

市場有起有落，投資理財更是如此，不把勝負賭在短期投資上，即使現在看不到利益，總有一天也會發光發熱。尤其是定期定額，只要標的對，更應該在低檔持續累積，不必在意短期起伏。

百年理財要點六：提昇生活品質才是理財目的。

其實理財的目的無非是要提高生活品質，讓自己過得更安穩舒適，如果為了投資，連一杯讓自己小小放縱的咖啡也捨不得喝，就背離了理財的本意。真正的方法應該是，控制真正不必要的支出，瞭解自己想要過甚麼樣的生活，努力增加自己的收入，同時也藉理財來達成理想。

星洲日報／投資致富

富翁还是负翁？

●罗凤琴

你现在究竟有多少资产？你可知道自己的实际资产离“负值”有多远吗？“负翁”身份是否近在咫尺？

“负翁”这个词源自香港。

1997年亚洲金融危机发生，给香港的经济带来巨大的灾难性后果，经济长期不景气，失业率高居不下，房产跳楼，股票套牢。

很多人因为贷款购楼和炒股，一夜之间从百万富翁成为负债百万，戏称“负翁”。

每个人的生活都可以用一张“人生资产负债表”来概括。左边是你的资产，右边是你的负债和个人财富。

假如你的资产超过了负债，你拥有真正的财富；假如你的负债超过了资产，你拥有的财富是假象。

那么什么是你的资产，什么是你的负债呢？

量力而为 忌花未来钱

以前都说量体裁衣，现在是量别人的体来裁自己的衣。

如果过度超前消费，一旦收入出现不稳定，就会带来沉重的财务压力，一些个人和家庭甚至因此背上了沉重的包袱，有些甚至徘徊在破产的边缘，因此贷款要适度。

“量入为出”是老一辈人过日子的方针，“寅吃卯粮”却是许多年轻人的生活态度。

前者做起来很实在，后者听起来很潇洒。 循序渐进是社会发展的规律，任何拔苗助长的心态对于社会发展都是极其有害的，今天我们醉心于搭造空中楼阁，明天必然要承受从空中摔下来的痛苦。

在现有条件下，我们应该量力而行，防止超前消费成为过度消费。

百万负翁 冷暖自知

《富爸爸，穷爸爸》一书的作者罗伯特T清崎给“资产”和“负债”下过简单明了的定义：“资产就是将钱放进你口袋里的东西，而负债则是把你口袋里的钱拿走的东西。”

更完整详细地说，资产就是预计可以带来现金流入或者让你享受某些好处的资源，而负债就是导致现金流出或者会浪费你的精力和时间的项目。

其中信用消费、个人贷款就是很有吸引力的办法，吸引了为数众多，敢用明天的钱的超前消费者。

奢侈品热

美国经济心理学专家下了个定义说，今天的中产阶级普遍患有一种病：奢侈品热。

而在英国，相比上世纪50年代，英国人的收入增长了3倍多，可是贫穷感却增强了，这是患上奢侈品热的一个症状。

“我乃穷人”，是普遍存在于中产阶级人群中的心态。

经济心理学家指出：借钱成习惯后，债务容忍度就不可能回到原有水平，渐成债务黑洞。

扭曲价值

超前消费导致个人破产现象的扩散势必影响整个社会的稳定，过度追求物质享受也使得公众的价值观人生观极度扭曲。

超前消费无可厚非，现在年轻白领中流行“今天花明天的钱”，他们对自己的未来非常有信心，因此，大胆地利用各种各样的消费贷款买车购楼，传统的理财观念对超前消费非常不以为然。

令人担忧的是，对债务无所谓的心态就像传染病毒，别人都贷款买房、买车，你不照样做就显得很傻。

靠贷款进行超前消费的“百万负翁”，谁都明白是外表光艳冷暖自知；但为了获得一时心理的快感和平衡，就只能把自己豁出去了。



小贴士

1.不要一开始就陷入债务中　

想成为一个的消费者最有效的方法就是按照预算消费，并且为购买大型商品而存钱。

2.尽量多偿还债款

抵押以及其他贷款都可能会累计出很多利息。每个月多偿还债务，我们就可以减少一些利息，长期以往就可以节省很多。

3.使用现金

支出现金能使你更加真切地感受自己的消费行为，此外，还可以便于你更好地掌握自己的经济状况，避免入不敷出的情形出现。

4.列个“30天冷静期”清单

如果你因为冲动而想买一些不是特需要的东西，那么你先把它放到“30天冷静期”清单上。当30天冷静期一过，你就可以买下它们了──但结果往往是，你早已失去那强烈的购买欲了，这也有利于你更冷静地做出买或不买的决定。

南洋商报

2011年4月的《精明理财》理财急诊室-如何在55岁前无债一身轻？

《精明理财》理财急诊室主持人：

你好，我今年38岁，与太太育有三名子女，孩子现在都在求学阶段，大儿子刚升上中学初中一，二女儿读六年级以及小儿子读四年级。我本身在政府机构担任公务员，而太太则在美容公司担任顾问。

想请问主持人，我应为三名孩子储蓄多少教育金作为他们上大学的基金？（假设他们都在本地大学就读）另外，除了存进银行之外，我应选择什么类型的投资工具储蓄这笔教育金以获得更高的回酬？目前，有购买10千元的基金，可是回酬不是很理想。

目前，信用卡欠款为15千令吉，每月复利为18%，房屋贷款为200千令吉，尚有20年供期，每月供800令吉，利息为4%。如果欲将供期缩短为15年，每月应提高多少金额？若想在55岁之前达到无债一身轻应如何？是否应将定期存款提出偿还信用卡欠款或进行投资？

谢谢。

刘子明敬上

刘子明：您好！

子明财务目标

1) 为三名孩子预备多少教育金？投资那类型投资工具赚取更高回酬？

2) 55岁前缴清房贷和信用卡欠款。

子明整体财务状况属中等。 请参考表一。

建议：

1）您的个人基本开销蛮高-占总收入的72%，能储蓄的也不是很多-只是占总收入的8.5%，不妨先把自己的收入和支出，用记账的方式，记录起来， 后再去分析，把没有必要的开销，进行删减。如果可以把个人基本开销调整至65%或60%是最理想。多出的7%或12%盈余，用在加强储蓄和保障部分。就如 巴比伦的首富建议的一样，如果你没办法把收入的10%，储蓄起来，你的财富/荷包是不可能膨胀的。

2）至于保障部分，10%的收入应用于保障规划（你只分配3%）。这会造成“保险不足”-Under-Insured的状况出现。建议你先做保单检讨后，才调整你和家人的保障需求。如有疑问你可向我们询问。

子明财务目标所需要基金

目标一: 为三名孩子预备多少教育金？投资那类型投资工具赚取更高回酬？

如果三名孩子进入本地私立大学， 估计今日教育费（学费和生活费），请参考表 二。

至于用什么投资工具来得到更高回筹，信托投资-Unit Trust可以是您不错的选择，当然在还没有投资前，需要确定您能承受的风险多高，以便每月用固定数额的投资方式把钱放进投资组合里，让它用3-5年或更长的时间来增长。

*我们有为客户设计投资组合的基金建议，您可向我们索取。建议利用独立和非常方便的网上信托投资工具-IFAST来规划您的投资，以便达到分散风险的理想效果。

目标二: 55岁前缴清房贷和信用卡欠款。

欲55岁前清还全部债务， 根据您给的资料，您总欠额是21万5千，每月摊还额是1千550，占您每月收入的15.5%，还在健康范围内，但是你能储蓄的不多（一年400而已）， 见表四。

建议：

1）18%利息的卡债是属于高利息的债务，它会像雪球越滚越大，需要优先处理，否则它会把你弄垮。鉴于您的信用卡的债务有1万5千，市场上又很难找 到可以固定每年给予18%回酬的投资工具，所以建议您动用部分现金还清卡债，这可为你省下18%的利息。这时你的紧急基金会剩下3万（大约4个月的收 入），尚属健康。如果不想用这方法还清卡债，可以考虑零利息的Balance Transfer方法转去另一张信用卡（须银行允许），但请确定保留定存部分（1万5千），然后把你的现金和花红（3万），分散去债券基金或政府信托/债 券。

2）鉴于大马国家银行可能会在下半年会调高利率，所以，定存的期限，不必太长-一个月或两个月，否则，利率被调高后，您无法享有比较高的定存利息。

3）房屋贷款属于低利息的贷款，只要每月供得起，不必急着还完。市场不难找到投资工具跑赢4%的房屋贷款，只要每月还800，把其余的钱放进最保守 的信托-6%回酬，也能多赚2%回酬。如果您真想要15年还完，你就需每月供1千479（多679），在加上750的信用卡卡债，这会给你的现金流造成压 力，变成“负”现金流，毫无储蓄可言。见表五

3）如果子明想拥有更详尽的分析报告和了解我们如何更进一步帮助您迈向财务健康/自由， 欢迎来电与我们联络， 谢谢。 电话 04-250 5011或电邮ceyong@financialfreedom.com.my