要保本少债务 理财不再好高骛远
李韵琳 (2008-11-30)
过去几年人们熟悉的高回报已被金融海啸给“卷走”，风大雨大，使得基本投资和财富管理又开始流行起来。 华侨银行集团财富管理副总裁华素梅农（Vasu Menon）指出，过去几年环球经济和金融市场蓬勃，人们把节制消费、基本财富管理和投资理念都抛到脑后。考虑到低迷的经济情况刚开始，并可能持续一段时日，他建议人们保本减少债务，重投基本投资的怀抱。 下列几个基本的投资和财富管理建议，助你善用手上有限的资金渡过难关。 清还信用卡债务 省钱等于赚钱。 先把高利率的债务清掉，尤其是年利率高达24％的信用卡债务，一年下来可以避免利上加利。若不幸被裁退，也不会因为负债累累而措手不及。 新加坡信贷辅导协会（Credit Counselling Singapore）的数据显示，今年以来到协会寻求协助的人当中，有超过60％是因为失去工作或遭减薪而深陷债务，这比2006年的43％来得多。此 外，过度消费是罪魁祸首，占协会今年处理个案的57％，较2006年的52％高。 不知道该如何保本减少债务？这里介绍一个善用花红的三步骤：一、先偿还债务，以免利上加利；二、将可能需要支付的开销列出，按“非用不可”、“可用可不用”、“最好不用”三个项目归类；三、扣除非用不可的金额之后，剩下的钱可储蓄或是考虑投资。 设立“紧急基金” 近来企业吹裁员风，若担心自己的饭碗被“吹走”，就应该把一部分的钱挪出来，当作“紧急基金”或“以防万一基金”。 随着环球经济陷入进一步萎缩，裁员风可能越刮越猛，华素梅农建议设立一个足以支付6至12个月开销的“紧急基金”。这笔钱不适合用作投资，应该存入储蓄户头或短期定期存款。 他说：“就业前景不稳定，即使你有闲钱，或想趁低投资股票，最好还是在设立了紧急基金后再行动。” 合格财务规划师、贷款咨询网站www.HousingLoanSG.com的创办人吴加万则提醒，以年龄和工种来看，一些遭裁退的员工要找到新工作，可能需要更长时间，也必须接受大幅度减薪。 吴加万说：“1998年亚洲金融危机时，我就认识一些月入5000元的人，他们被裁后只能找到少于2000元的工作。在进行财务规划和投资时，必须考虑到收入可能会大缩水。” 购买有全面保障的医药保险 在你不幸被裁退时，最不希望患病住院。公司一般会给予员工医药津贴和福利，但一旦被裁退，员工就必须负担自己的医药费。 为避免这样的情况发生，华素梅农表示，人们应考虑购买有严重疾病（critical illness）和住院费保障的医药保险计划。 保险是财富管理的重要工具之一，但常常被人们忽略。吴加万形容，买保险和进行投资就像管理一支足球队，保险好比守门员和后卫，而投资则是前锋。 他说：“天有不测之风云，牢固的防守能确保你即使在发生突发事件时也不会血本无归。” 很多新加坡人只投保基本的健保双全配套（Basic MediShield），而没有购买更全面的医药保险。 健保双全所提供的医药费保障对大多数人来说是不足够的，吴加万因此建议人们应该检讨手上的医药保险计划，确保自己获得最全面的保障。 购买医药保险不一定要动用现金，可利用保健储蓄（Medisave）来支付保费。 另外，如果无法负担人寿保险，保户可选择转到有期保险（term insurance），所支付的保费较低，但同样能获得保障。 若经济有困难，保户可以保单作为抵押，向保险公司贷款高达保单价值的90％。 闲钱可投资股票吗？ 如果有闲钱想投资，是时候投资股票了吗？可以把钱放在哪里？ 金融专家纷纷表示，目前是“现金为王”（cash is king）的时代，建议人们别贸然进场，尤其不要拿毕生积蓄开玩笑。 上个月，当嘉德置地（CapitaLand）总裁廖文良被问及是否有意动用集团的40亿元现金收购不良资产或陷入财务危机企业时，他表示，会等到笼罩金融市场的乌云散去后才进场。 他说：“眼前虽然有很多投资机会，但依我看，危机还未见底。今天的价格看来已经很便宜，但明天的价格还可能更便宜。手上有现金，不一定要动用它。继续坐拥现金，等到情况明朗化才进场也不迟。” 股市还会再跌 不要盲“赌” 股市方面，德意志摩根建富证券（DMG & Partners Securities）投资研究部高级副总裁黄耀前也建议，没有投资股票的人，不要以为现在股价便宜就一头栽进去，尤其不要抱着“赌一把”的念头进场，因 为局势还不明朗，股市还会再跌。不过，如果清楚本身的投资目标，可考虑作长期投资。 华素梅农则指出，投资者是善忘的，什么东西热，就蜂拥而上，把风险都抛到脑后。2000年，那些把大部分的钱都投入科技股的人在泡沫 破灭后严重烧伤。不过，在2003年至2007年之间，亚洲股市猛涨，人们忘了科技泡沫的教训。这一次可能蒙受巨额亏损的是那些过于投资（over- invested）亚洲股市，比如中国的投资者。中国和亚洲股市今年以来已大幅度下跌。 因此，华素梅农强调必须分散投资，过于专注于一项投资等于把所有的鸡蛋放在一个篮子里，曝险非常高。不过，他奉劝投资者，看不懂的产品，不投资最保险。 此外，华素梅农也指出，缺乏耐心的投资者往往不甘于定期储蓄，总想找时机进场。 “最理想的情况下，你应该进行两方面的投资，一方面是核心投资，另一方面则是策略性的。核心投资者应该放眼长期，策略性的投资则可以较短期，依据市场情况变动。” 华素梅农建议，与其和大部分的人那样一见股市猛挫便惊慌撤离市场，还不如退一步考虑核心投资组合，是否能达到自己的长期投资目标。 华素梅农认为，股市还可能进一步退低，目前并不适合炒作，而应该在未来几个月里分小步入市。 若要进行股票投资，华素梅农建议，要查看公司资产负债报表(balance sheet)是否稳健，是否有借贷的管道和能力，尤其是那些计划大规模扩充的公司。此外，公司管理层的素质、过去的危机处理，以及公司业务对经济衰退是否具防御性也是考虑的因素。 如果不懂得挑选股票，吴加万建议考虑挂牌基金（ETF）。他说，不会看本益比（PE ratio）和股价净值比（price-to-book ratio），投资股票就好比赌博，风险非常高。 分散投资是投资不同资产类别 吴加万说，有些人认为投资在不同地区或领域的基金就算分散投资，这是不理想的。真正的分散投资是投资在不同的资产类别，以便能分散风险，同时从增长资产中获取更高回报。 以自己的投资组合为例，他目前只把20％的资金投入股票，46％为现金，7％投资在黄金和银，5％是法国上等葡萄酒，12％英国转售储蓄保单（UK Traded Endowment），其余10％则投入美国和加拿大的土地投资（land banking）。 吴加万解释，行情好的时候不是好的投资时机，行情坏的时候，反而是进场的好时机。目前持有显著比例的现金是为了在时机成熟时，能进场趁低吸购。 补贴退休辅助计划享税务优惠 如果你属于高税收一群，又有闲钱，可考虑补贴退休辅助计划（Supplementary Retirement Scheme），以享受税务优惠，同时累积退休金。 打个比方，如果你的可缴税收入为10万元，若把1万元用作补贴退休辅助户头，你可享受1400元的税务优惠。 退休辅助计划是一项自愿性计划，主要鼓励自雇或受雇人士，长期投资于私人资金，补贴他们在退休后可领取的公积金存款。在计划下，公民和 永久居民每年可存入最多1万1475元，外籍雇员可存入多达2万6775元。不过，要有把钱长期“锁”起来的心理准备。存户可用存款来购买保险或进行投 资。若在退休前提款则得缴付提款额的5％作为罚款。如果在达到法定退休年龄后提出的款项，有一半需要缴税。 此外，你也可考虑用现金填补自己、配偶、父母、兄弟姐妹或祖父母的退休户头，可享有高达7000元的税务回扣。 富人怎么投资？ 平民百姓如果不知道该如何投资，可参考富裕者把钱放在哪里。 ING亚洲区私人银行总裁古茨曼（Renato de Guzman）最近发表演讲时表示，私人银行客户近来对难理解的金融产品嗤之以鼻，也同时减少使用贷款工具。这可能与许多富裕人士也被结构产品烧到手有关。 根据报道，香港许多富豪，甚至超级富豪也因买卖杠杆式外汇合约（Accumulator）而导致身家大缩水。 《国际私人银行家》（Private Banker International）杂志主编埃文斯（John Evans）注意到，私人银行客户较偏好简单、流通和透明的投资产品，比如债券和现金。 渣打私人银行（Standard Chartered Private Bank）的一项调查发现，接受调查的富裕者当中，有32％希望增持当地股票，29％希望投入房地产，而19％则想持守现金，另外19％也想投资债券。对 于海外股票和黄金，仅有分别16％和10％的富裕投资者表示有兴趣。 渣打私人银行环球总裁费乃威（Peter Flavel）指出，亚洲私人银行客户偏好直接投资房地产和本地股票，尤其对房地产投资的回报最为满意，而商品、对冲基金和房地产基金的回报最差强人意。该银行的高资产净值人士定义是拥有至少100万美元的获管理资产。 外汇定存不再理想 曾听人开玩笑说：“钱花光，脸上有光，为国争光”。 吴加万说：“我国国内消费对新加坡国内生产总值的贡献仅为30％，开源节流比较实际。”他也提醒，利息可能进一步下调，甚至下跌至1％，到时外汇定期存款不再是理想的投资，比如澳元在过去两个月便下跌了30％。 华素梅农也指出，金融危机已打击了实体经济和企业，暴风雨至少要等好几个月才会消散，股票、房地产等的价格在接下来几个月相信还会继续退低。 尽管如此，吴加万提出，环球经济和投资周期也有春夏秋冬。“我们目前处于冬季，不知道会持续多久，会多冷。但我知道一旦春天到来，百花将齐放。我已准备好迎接春天，你呢？” 《联合早报》 |
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