紅色的經濟指標在全球一一亮起，讓全球三分之二的人開始捏一把冷汗，也令一半以上的富豪擔心自己的財富縮水，它的名字叫“通貨膨脹”！
通膨為何那麼恐怖？因為它是左右財富的最大變數，若你對它視若無睹，今天你擁有的100萬令吉，可能在10年後只剩6成，再不慎防，20年後，可能殘存微不足道的4成。
所以，不想財富莫名其妙被通膨吃掉，不僅得上一門“金錢的現值與終值”的投資學，還得採取理財對策。
掌控通膨變數
要在通膨“張牙舞爪”下作真正的有錢人，首先，還得上一門“金錢的現值與終值”的投資學，因為通膨這變數，正決定資產的多寡。
通膨變數何以讓人驚恐？請看以下範例：阿錢原擁有100萬令吉現金，如果她無視通貨膨脹變數，同樣的100萬令吉現金，在4%的物價指數年增率下，10年後可能只剩不到67萬令吉，也就是只剩60%；20年後，只有44萬令吉，即只剩下40%。
可見，通膨對資產的影響深遠！也因通膨總是在不知不覺中，侵蝕掉個人大半財富，更突顯了積極投資理財的重要性。
然而，通膨是左右金錢的最大變數，投資人往往不能因數字上純粹的變動而暗自竊喜，因這些數字的變化只在於“甚麼都沒做”前提下的單純數字變化，並不代表資產價格真能“打敗通膨”。
無論以任何投資工具為例，如最常提到的股票與產業，若5年增加1.2倍；10年間價格上漲只有1.5倍；或是20年間漲幅為2.2倍，代表整體投資績效（價格上漲幅度），僅只是單純反映了通膨增幅，價格其實只是“原地踏步”而已。
此外，通膨與物價上漲密切相關，最簡單的例子，假設每年通膨率3%，阿錢現在有100萬令吉，3年後，會變成91萬5千令吉，也就是100萬令吉其實只能買到91萬5千令吉的東西。
“保值”非保住“價格”
所以，很多人並沒有真正體會到常言的“保值”精髓，所謂“保值”，其實是保住你的實質購買力，而不是保住“價格”。
這也意味，當個人或家庭資產只有計價數字的變化，而沒有任何實質上的增進時，表示理財大眾應檢視自己的資產配置狀況，並重新擬定更有效率的投資決策，以免資產持續“不進反退”。
戰勝通膨
錢往哪裡放？
在目前市場劇烈震盪下，很多人心態趨於保守，手中改握現金，並利用固定收益的存款做為理財工具，其實，這在高通膨時代下是一項大錯特錯的決策，因通膨效應後，最後實質收益有可能變為負數，進而造成實質購買力大幅降低。
處在通膨的隱憂下，必須認清一個關鍵的道理-“個人資產會縮水、但負債卻不會縮水！”
所以，儘管升息列車開跑，僅靠定期存款微不足道約3%利率，僅足以追趕大馬3月的消費者物價指數（CPI）3%。
值得一提的是，根據許多經濟學家與理財師的見解，由於消費者物價指數僅以特定的項目為基礎，並不包括令人喘不過氣來的房價與汽車開銷，所以實際通膨率可能高達5%。
所以，如何讓口袋裡的錢，不被通膨吃掉？最好的方法，就是透過聰明的理財，讓投資獲利率高於通膨！因此，瞭解投資工具的風險與回報舉足輕重。
首先，錢要放哪？亦即如有多餘的閒錢該如何部署？一般就投資理財來看，如有多餘的錢，主要的投 資理財工具，一般包括在銀行生利息的活儲或定存，與其他較具風險的股票、基金、外匯、產業、債券，至於近期興起的黃金投資，也是逐漸成風的投資理財工具， 但風險性及專業度較高，不易操作。
不過，眾所皆知，目前銀行利息仍偏低，如果多餘的錢只投注在銀行存款，固然安全與無風險，但投資報酬率卻非常低，絕對不是理想的理財方式。
投資股票、基金及外匯則波動性大，風險也較高，短期獲利不易，以長期投資或掌握低買高賣的時機為宜；投資房地產的投資額較高，若購買的地段佳，固然獲利可觀，但卻不易套現。
綜觀上述不同的理財投資工具各有利弊，以致在投資理財上所謂的“雞蛋不要放在同一個籃子裡”，即分散風險的說法，才是抗通膨的必勝法則。
將多餘錢財分三等分
理想的投資理財或財產配置，可以將多餘的錢財區分為三等分，一部份投資在股票、基金或外匯，一部份儲存在銀行，如活儲及定存各半，以備不時之需；另一部份則固定提撥累積成為購屋基金或投資房地產。
柴米油鹽甚麼都漲，就是薪水不漲的年代，很多人都在感嘆“錢不夠用”，若已經是每月薪水花光光 的“月光族”，其實愈要理財，應轉移“錢都不夠用了，那裡還有閒錢投資理財？”的埋怨，至設法“開源節流”的行動，致力控制支出，清償卡債，至少嘗試讓自 己每月有節餘，並逐步朝向“零負債”的目標，只有這樣，才能在通膨肆虐時坦然無懼！
李國源；管理現金流是關鍵
如果你依然覺得有心無力，不妨讓理財師為你撥開迷霧，因為最終你會發現，那些看起來像理財專家做的事，其實你也可以辦得到！且看理財大師怎麼說！
奧斯卡國際理財機構總裁李國源直言，在通貨膨脹大行其道時，更應該瞭解個人理財的現金流，畢竟管理現金流才是財務的關鍵。
所謂現金流指收入減費用後所得，若現金流正面，必須積極規劃以趕上通膨步伐，反觀若現金流呈負數，財富可能在通膨下更加透不過氣，必須趕快削減開銷並提高收入。
回酬須高過3%才達財富目標
財務目標=財務資源+財務工具，因此，當前的財務目標應為如何讓財富追上通膨腳步，或解決財富可能被通膨吃掉的危機。
他笑言，通膨率有公式與非公式數據，按政府的官方數據言，通膨率可能未超過3%，但人民的物價水平感受肯定超過3%，所以，要達到通膨的財富目標，投資回酬必須高過3%。
他解釋，財務工具就是擊退通膨的工具，選擇時，應先評估個人的風險承擔概況，屬於激進？保守？還是中和型？
投資時間是關鍵因素
儘管如此，他強調，投資不應先考量回酬率，投資時間反而才是關鍵因素，如要做的究竟是長期、中期還是短期的佈局？而一般上，長期的投資工具選項較多。
其次，需以平均成本法（Dollar Cost Averaging）來佈局，即定期用固定金額購買投資產品，以分散投資風險；第三，為資本注入（Capital Injection），要一次過注入投資資金，還是以循序漸進方式代之？
李國源表示，基金、股票、黃金皆為通膨如影隨形時關鍵投資品，同時建議，民眾放眼回酬穩定的產業投資信託基金（REIT）或高回酬股息股。
風險最高
不鼓勵投資外匯
近期外匯波動不靖，他不鼓勵民眾投資外匯，主要是就理財言，外匯經常被視為風險最高的投資，若沒有時間監督外匯走勢，宜遠離該投資產品。
隨升息後，定存率料調整至3%，儘管存款的回酬不高，他認為，依然需分配部份資金至定存等固定收入，以作為應急的資金。
他舉例，若一個人目前35歲，擁有高達100萬令吉，並放眼10年的投資計劃，股票的比重可佔高達70%，而固定收入則佔30%。
“風險‘胃口’適度的人，股票與固定收入不妨各佔半，然而，年紀越大者，因能夠承受的風險越小，所以固定收入應隨之提高，而具風險性的投資比重則應減少。”
鮑博：尋求投資最佳管道
通膨“高高在上”之際，留意大勢也是保住“口袋”的必備條件，儘管近期原產品價開始出現回落現象，但這不一定意味長期被視為“保值”的黃金無利可圖，而更重要的是，農企業可能悄悄在通膨下抬頭。
德意志資產管理（澳洲）亞太與中東北非（MENA）投資專家鮑博（Bill Barbour）表示，在通膨四面埋伏的年代，農企業看漲已是無法抵擋的趨勢，投資黃金也是投資者抗通膨的最佳管道。
全球人口劇增、發展中國家收入上升、農業地受限、生物燃料抬頭與全球暖化的氣候變化，都是推動農企業的關鍵因素。
農企業指的是涉足農業原產品的上下遊行業，包括資源擁有者、促進者、增值者、收集或分銷商。
另外，他解釋，2000年後推動黃金價屢創新高的因素很多，除實質利率低或負數、全球股市波動不靖、美元受挫、採礦活動減少但成本走高、礦商避險等，也因通膨蒸蒸日上，帶動黃金需求。
“值得一提的是，即使美元在2010年走強，黃金依然上衝。”
金價大幅領先其它資產
他進一步分析，過去10年，黃金礦業公司普遍領先其他金屬，促使涉足黃金領域的股項再度於2009至2010年期間顯著超越大市，令人矚目的是，黃金價更大幅領先其它如原產品、債券或股市的資產。
儘管國際商品重挫，不過，許多分析員認為，這只是短期過熱拉回修正，與實質供需關聯不大，這並不表示一直備受看好的黃金已元氣大傷。
根據渣打銀行預測，黃金預計在第三與第四季，企於1485與1505美元的高位。
不過，黃金價波動可能仍在，尤其投資占比較高，近3年指數股票型基金（ETF）不斷大規模增購金、銀。日前金價雖已跌破每盎司1500美元，但整體來看，商品短期震盪，長線趨勢依然向上。
股票依舊是通膨“護墊”
另一方面，鮑博始終相信股票依舊是通膨的“護墊”，坦言新興市場經濟成長強穩、通膨率與日俱增，尤其新興市場、美國超級寬鬆的貨幣政策、股票估值具吸引力、機構投資者續投向股市，都是今年投資股票的理由。
不過，他強調，選股方面需有投資策略，應放眼股項的結構成長與收入，掌握大勢來進攻有利可圖的新興市場股，不妨也以股息為考量因素。
抗通膨4大理財錦囊
錦囊一：少儲蓄多投資
●要擊退通膨，最有效的方式是將手裡的錢變成具備升值潛力的資產，待資產價隨通膨水漲船高，以坐享資產增值。
錦囊二：借錢比存錢划算
●適當擴大負債，利用信貸投資，回報率可能比存入銀行的回報來得高，不過，卻不能盲目借貸，提醒負債不是越多越好，每月還款額最好以不超過收入的50%。
錦囊三：資產全球配置
●為防通膨，不少投資者開始放眼全球，其實，全球資產配置的意義不僅是降低投資成本，從風險評估角度出發，通過不同地域、不同投資品種的分散投資，可有效降低系統風險，鎖定收益區間，也就真正達到阻遏通膨作用。
錦囊四：致力提高收入
●提高工作收入在通膨籠罩下更應列為首要目標，因為只有薪水不斷增加，才有可能快速累積起可供理財、投資的一桶桶金。
結語
儘管被視為最可能拖累今年景氣復甦的高通膨可能已觸頂，但不能忘記，通膨的影響可能漫長與深遠，所以，在通膨隨時令人吃不消的市道，要勤勞積蓄，更要善於理財，只有這樣，才能將通膨壓力化解於無形。
No comments:
Post a Comment