2008財富保衛戰：錢放在哪兒安全？

2008財富保衛戰：錢放在哪兒安全？

* 財富廣場

2008-11-01 19:21

投資於銀行存款、貨幣基金、債券產品、保險、穩健類理財產品，每種安全都伴隨條件。

按照能量守恆定律，萬物都不會憑空而來，也不會突然枯竭，只會從一種形式轉化到另一種形式，從一種物體轉移到另一種物體。說得玄一點，錢也遵循這個法則。牛市賺的，熊市虧出；我賺，你虧。

甚至西畫、石油等非資本市場投資品也遵循著自己的運行週期。比如說黃金，如果你碰巧在1980年大量持有，恐怕要到2000年方能解套。不信你讀讀商品大王羅傑斯的訪談，他是否在1980做多黃金呢？

現在，我們處於一個動盪不靖的金融世界，如何才是最安全的港灣？

銀行存款：最堅固的保險櫃
安全等級：★★★★★
收益：定期存款實際年利率從3至3.7%不等。
適合人群：所有人

印象中，銀行的安全係數，幾乎等同於“海枯石爛心不變”。的確，相較股市數字躥下跳的險狀，只要銀行不倒閉，我們的錢就總會以一個均勻緩慢的速度穩妥增長，而碰上銀行倒閉的機會，絕大多數人一輩子也難得有一次。

但是，這並不意味百分百無風險，比如美國投行巨人雷曼兄弟在100多歲高齡倒掉，就是發生在我們眼前活生生的範例。世界上90%的國家和地區設有存款保險制度，讓銀行等存款類金融機構按照規定標準參加存款保險和繳納保費，萬一某金融機構倒閉破產時，由存款保險機構按規定的標準及時向存款人予以賠付，並依法參與或組織清算。這樣一來，存款人自然是把錢存進投保了存款保險的金融機構更放心。

不過，值得慶幸的是，即使我國采用存款保險制，但國家銀行已經保證，即便是銀行倒閉，我國仍有100%存款保障的措施，直至2010年。

在銀行安全的前提下，存款如同把錢鎖進了最堅固的保險櫃。雖然定存利率可能下降，但依當前全球金融動盪之際，幾乎所有投資工具都開始處於負回酬局，定存成了“非常安全”的管道。

只不過，選擇存款期限也要花點心思。一般預期，降息週期可能即將開始，存款期限過短，可能剛到期就會與降息狹路相逢，利息收入再次受損；期限過長，萬一有個不時之需，又要忍痛賠上不少利息才能給資金“贖身”。統籌好存款的期限，才能在降息路上享受到利息的最大化。

銀行理財專家給出的解決方法是，將存款部份拆分，尤其是對金額較大的存單，可以拆分為等額的4 個部份，分別存3個月、6個月、一年期和更長期等。存款時間的規劃上，也可以選擇逐月累計存款，每一個月或幾個月存一張定期存單。同時，由於活期利率並沒有受到本次降息的影響，加上利息稅的取消，實際收益還有所上升，因此，個人賬戶上至少要留足相當於一個月正常開支的活期存款，以備急用。

貨幣基金：資金臨時停車場
安全等級：★★★★☆
收益：年化收益率與銀行定期存款相當，一般比定期稍低，但高於活期利息。
適合人群：希望在資金流動性和高於活期存款利率的收益中尋求平衡的人士

自從股票基金淨值慘遭股市拖累，“基金”這個詞也開始像個一觸即發的地雷，讓人一聽就肝兒顫。其實在基金部落裡，除了股票型基金之類追求高回報的同時也具備高風險的激進份子，還有貨幣基金這支腳踏實地、穩紮穩打的基礎力量。

對於厭惡風險的人來說，定期存款雖然可以鎖定收益，但如果提前支取，利息會按照活期存款利率計算，流動性不佳。在這種情況下，以貨幣基金作為活期存款替代品，相當於將流動資金放在了一個安全有靠的臨時停車場。

各基金公司旗下幾乎都有自己的貨幣基金，通常投資於剩餘期限在一年以內的國債、金融債、中行票據、債券回購等低風險證券品種，這決定了貨幣市場基金在各類基金中風險最低，在事實上保證了本金安全。

至於收益，貨幣基金每天折算的年化收益率均在3%以上，而且近期收益率明顯走高，基本與一年期定期存款利率相當。加上多數貨幣基金面值永遠保持，收益天天計算，每日都有利息收入，投資者享受的是複利，比銀行存款的單利更加劃算。

當然，貨幣型基金的投資品種集中於貨幣市場，而這個市場對利率非常敏感，在降息週期中，收益率會有所降低。不過，考慮到存款利率也仍然面臨著較大的下降空間，未來二者孰高孰低尚不可知。無論如何，在幾乎同樣的流動性和安全性之下，貨幣基金比活期存款要實惠多了。

債券產品：反著股票走
安全等級：★★★★☆
收益：普遍等於或高於同期定期存款利率，並且股市走熊之際，債市走牛，債券類產品收益率有水漲船高之勢。
適合人群：對債券牛市抱有信心，希望在低風險區域博得高於存款利息收益的投資者

債券產品對保衛錢的安全所起的作用，大概可以籠統地如此歪解：排除遇到“倒債”的因素，把錢借給別人相當於轉嫁了自己保管這筆資金的風險。

綜合資本市場的狀況來看，股市與債市之間往往存在“蹺蹺板”一樣此起彼伏的關係，股市走熊之時，正是債市牛行之際，債券及將債券作為投資標的的理財產品，其收益率都有望借債市的“牛氣”更上一層樓。作為投資者，為獲得比存款利息收入更高的收益而往前邁一小步，並沒有太大的風險。

貨幣基金的兄弟債券基金在今年開始令大家刮目相看。從7月啟動的債市大行情，至今燃燒3月有餘，仍然方興未艾，這使得債券基金包攬了近一個季度以來基金回報前10名。實際上，以國債、金融債和企業債作為主要投資對象的債券基金相較股票基金來說，原本就具有收益穩定、風險較低的特點，低風險偏好和具有階段性避險要求的人，都可以將中短期限、流動性較好的純債基金，作為資金避風港，求得片刻安定。

保險：提高隱形抗壓能力
安全等級：★★★★
收益性：對意外和未來的保障相當於在無形中鎖定了部份生活成本，另一方面，分紅型保險在具有保障功能之外，還有錢可賺。
適合人群：所有人

保險經紀的天花亂墜有時反而讓人心生疑慮，但這不應該影響我們對於保險本質的認識——把一定的錢交給保險公司，而非留在自己的錢包裡，讓我們遭遇意外性支出、喪失收入來源或者未來生活入不敷出的風險都由保險公司來承擔，無異於為我們的財產加上了一道隱形的保險鎖，保險公司在這時就是我們堅強的財務後盾。

意外險、壽險、健康險、養老保險、子女教育婚嫁類保險以及節稅型保險，是人生必備的六大險種。把一筆錢全付諸保障所能獲得的安全係數，和將等額投入拆分成保障、收益兩部分獲得的安全承諾，自然是有高下之分的。保險公司不會提供讓投保人兩邊佔便宜的產品。因此，在優先級上，先把人生最可能遇到的風險以較低的成本一轉嫁出去，無疑比關注一款分紅險能帶來多高收益要重要得多。

特別需要提醒的是，降息週期即將到來，對於投資主要集中在銀行大額存單、債券等產品的分紅險影響偏負，保險公司的投資收益降低，給保戶的分紅自然也會減少。

至於在股市繁榮時期也搭車以博取高收益為賣點的投連險，就更加需要謹慎對待了，不少保險公司的投資已經面對虧損。

褪去高收益誘惑的保險，對我們其實是件好事，不再將保障和獲利本末倒置，這部份錢會具有更佳的投入產出比。

星洲日報／財富廣場／精打細算‧2008.11.01