遺囑解決不了爭家產 富豪成立信托保財富

• 賭王何鴻燊家族的爭家產風波，過程曲折如戲劇般精彩。

今年初澳門賭王何鴻燊家族的爭家產事件，讓大家見識一場戲劇化的豪門爭產恩怨。 但換個角度來看，如何妥當分配財產，成了這些億萬富豪，甚至你我他應該關注的課題。
尤其當財富太多時，單單寫遺囑並不足夠，也不夠全面。

國內外不少案例顯示，一個人寫了遺囑，百年歸老后，還是會有人不滿遺囑安排，上演爭家產的糾紛。何鴻燊的財產還沒交到第一代手里，爭產風波已大肆上演。要擺脫“富不過三代”的宿命，就必須作出具前瞻性且全面的規劃。為了可以更全面保障旗下資產，許多高淨資產人士，尤其海外富豪選擇設立信托（Trust）、成立基金會。

　事實上，國內也有不少富豪名流以信托方式，規劃個人與家庭的財富。胥視當事人的目標與規劃，這些信托或基金性質與用途各異。 這包括雲頂集團創辦人已故丹斯里林梧桐、雙威集團創辦人兼主席丹斯里謝富年、成功集團創辦人丹斯里陳志遠等。

鎖住財富分配
　話說回來，這里所指的“信托”，不是市面可購買投資的單位信托（unit trust）。
　比起遺囑（Will），信托是全然不同的東西。 哪什么是信托？

　Millennium United財富顧問公司創辦人兼總執行長盧威雄（Million Lo）指出，設立信托，是為了解決以后的資產問題。“信托是當一個人（即財產授予者）把其資產轉讓給另一個人（信托人），此信托人有法律責任，為第三者（受益人）管理這些資產。”　他告訴《中國報》，信托比遺囑更全面，涵意與部署更深遠，簡單來說，“信托就是我，我就是信托”。宏願理財機構董事經理兼財務規劃師陳文博向《中國報》指出，信托是個人與家庭財務及遺產的規劃。他說，一般人設立信托，除了規劃個人與家庭的財務，也用來鎖住未來某個時間的財富分配，確保財富可以富過三代。　

遺囑缺風險規劃 未保障財產生生不息


遺囑是根據委托人的主觀意願來安排，就像一張清單，除了列明資產，也分配給受惠方。
　委托人一旦去世，有一紙遺囑將可避開未來手續上的麻煩。陳文博指出，遺囑有兩大不足，也就是忽略風險和難以確保財產的永續性。他舉例，有些生意人現在寫了遺囑分配好資產，但一旦生意在數年后破產，這一紙遺囑也會如資產般一併化為烏有。正因為遺囑的不足，信托可扮演“防火牆”的角色，分開個人與家庭財富。

　陳文博舉例，透過不可撤回（irrevocable）信托，即使未來生意失敗或破產，仍可保障留給家人的財富。但委托人所寫的信托，不可抵觸遺產法令和破產法令，尤其不能用作逃避破產工具。
　Million Lo指出，在信托設立超過5年后，若委托人不幸破產，當局或債權人是不能向有關信托追討欠款或負債。其次，遺囑是一次性資產分配，若孩子不爭氣保不住這筆遺產，這些財富就只能傳到第一代。陳文博指出，信托可以根據委托人的意願，鎖住未來某個時間的財富分配，例如每年撥出特定金額，作為后代的教育基金。“信托也是生意傳承的一種方式，可分開公司的擁有權和管理權，若后代非管理人才也沒關係，可讓專業經理人打理，但后代可繼續獲得分紅。”

資產達200萬就應設信托

比較保守的人對“寫遺囑”的首個反應，往往是“啋！大吉利是！”　國人對遺囑的接受度尚且待改善，寫信托、設立基金的人更是不普遍。　Million Lo估計，國內有寫信托的人，大概只有我國（逾2830萬）人口的1%，有寫遺囑的人約有5%。到底哪些人才可以設立信托？
　他指出，一般資產達200萬令吉或以上的中小企業、高淨值人士（high net worth people），都可以考慮寫信托，展開更全面的規劃。陳文博認為，許多人存有迷思，以為要有很多錢才能寫信托。實際上，沒有資產的人更需要規劃。他舉例，一名老闆有意設立信托，才發現旗下產業還欠很多銀行貸款。若這名老闆有300萬令吉資產，但債務就達500萬令吉，最終是負債200萬令吉。
　在這情況下，他可以購買500萬令吉的保險，萬一未來因故未能償債時，保險可代解決，不必落得負資產的下場。

僅半數人財富傳到第二代
調查發現，只有一半人的財富會傳到第二代。財富能傳到第四代的，只有區區2%。Million Lo指出，約33%人的財富會傳到第一代，傳到第二代的有50%。15%人的財富會傳到第三代，傳到第四代的只有2%。他強調，許多人窮極一生來賺錢，最終卻因為規劃不當，甚至沒有規劃，拼下的江山只能拱手讓人，未能惠及子孫。其中較常見的情況，是先人花了一輩子的時間來賺錢，最后卻讓孩子爭財產…“有錢的定義，是當你倒下時，你的孩子、孫子還能100%擁有你的資產。若沒有處理好，你的財富不會是你的。”他說，即使立了遺囑，若配偶與其他受惠方不滿遺產分配而對簿公堂，一旦遺產被凍結，公司或因此不夠資金正常運作，加上龐大律師費等，財富或已所剩無幾。

形同家族辦公室打破富不過三代
國內有寫信托、成立基金會的人並不多，以上市公司和家族企業為主。陳文博透露，如今國內部分公司會寫信托、設立家族辦公室（Family Office），也就是家族企業與財富信托公司，借此打破“富不過三代”的迷思。“由于不了解和不明白信托的重要性，加上存在迷思，寫信托的人仍不多。” Million Lo也說，國內寫信托的個人還不多，以致市場上的信托相關服務主要針對公司，負責專員也不多。他透露，在金融服務業發達的香港，金融機構會請專人提供職員諮詢，讓后者可以針對客戶需求提供專業意見。對比本地金融機構，只專注促銷可賺錢的產品，缺乏信托方面的專業諮詢。Million Lo也是僑豐信托（OSK Trustee）的企業顧問；他在完成客戶的信托內容后，將把個案交由僑豐信托作為信托人（trustee）。他指出，遺囑和信托都需要一個管理或執行人。遺囑管理人將負責執行遺囑的分配。信托則需要一個信托人，管理有關信托或基金的運作。

東西方富豪保富大不同
在確保財富和事業的永續經營上，東西方富貴的價值觀和做法存在明顯差異。以吉隆坡開埠功臣葉亞來，和埃克森美孚（ExxonMobil，前身為標準石油）創辦人約翰洛克菲勒（John D.Rockefeller）為例。生于1837年的葉亞來是吉隆坡第三任甲必丹，經營礦場的他富甲一方，但現在富不過三代。在同一年代出生的洛克菲勒，以石油工業起家，全盛期壟斷全美90％的石油市場，成為美國第一位十億富豪與全球首富。根據維基百科資料，在調整通脹因素后，洛克菲勒仍是人類近代史上首富。Million Lo指出，葉氏家族未保住葉亞來的財富，反觀洛克菲勒家族已富過六代。他說，關鍵在于洛克菲勒明白永續經營的道理，設立信托以專業方式來保住財富與地位。洛克菲勒設立多個基金會，管理家族資產之際，也投入慈善事業，除了對醫藥、教育和科學等領域貢獻良多，也造福后代子孫可繼續享有龐大財富。

富豪設基金會 肥水不流外人田
國內外常見的基金會（foundation），也是信托的一種，但性質和功能可能不一。例如本地著名的李氏基金會，屬于慈善教育基金。國外較為人知的慈善基金，包括微軟創辦人比爾蓋茲（Bill Gates）與妻子設立的比爾與美琳達蓋茨基金會。全球華人首富李嘉誠、香港富豪李兆基、已逝富豪霍英東等，皆設有本身的基金會。設立信托在我國還不普遍，Million Lo坦言，許多人認為自己不會這么“短命”，但一旦發生意外，財富未獲妥善安排下，很可能流到外人田。他笑言，當人還活在世上，錢是自己的、是老婆的，但如果沒有妥當安排，死后這筆錢可能是政府的。沒有寫遺囑的人，一旦去世，其資產將根據《1958年遺產法令》來分配，配偶和父母可各分得25%，余下50%歸孩子所有。陳文博指出，若沒有經過詳細財務分析，一個人寫遺囑未必是傳承財富給下一代，卻可能誤把“災害”留給后代。例如，留下負債累累的生意給孩子。他認為，提供立遺囑服務者應具備全面的財務知識，分析客戶情況給予建議，提供全方位的遺產與財務規劃方案。

中國報