财女风情：“养”与“痒”术

●罗凤琴

投资理财的关键在于时间的长短，而不是时机的好坏，就像种树一样，只要播下好的种子，

适时灌溉，用耐心来等待成果，千万不要拔苗助长，否则将适得其反。

投资常用的一个术语——“养”。养投资回酬率，用什么养？用“时间”养。因为，所有的投资都一定要花时间，才看得到获利。

而长期投资要关注两件事：

1.长期累积要求“绝对回报”（absolutely return）

2.创造这个回报的过程波动是低的，不是心惊胆跳的。

信奉绝对回报的投资人，通常会宁愿降低风险保有长期正报酬，而不去追投机股，拼短期高获利。

可惜的是，大部分投资人都是“舍长取短”，为投资而投资，目的只有一个，就是要越快赚到钱越好，而且越多越好。

投资理财如同赛车，车子开得再猛再快，不到终点都不算赢家，投资理财亦如此。

其实许多人对投资这件事的认知不是混沌不清，就是期待过高。

大部分的投资人总是希望有那么一天，即使那一天根本遥不可及──透过投资而一夕致富。

不能一步登天

财富增长与生命成长一样，均是点点滴滴、日日月月、岁岁年年，用时间去换取，不可能一步登天而快速成长。俗话说“时间就是金钱”，掌握时间就是拥有财富的开始。

有纪律的定期定额投资法，可用时间的纪律来换取投资空间，避免投资时的恐惧或贪婪的心理因素影响决定，是最简单的长期累积财富法。

很多人认为定期定额投资太闷、不够刺激、而且赚钱太慢，一个月投资一次，像傻瓜一样，“痴痴”地等回酬。但投资的目的最终应该是赚钱，而不是找刺激或“少赔钱”就可以了。

好的资产配置可以安枕无忧，让时间累积财富，再好的投资计划半途而废可能还会导致亏损，大部分的投资人都是败在这里。

投资理财的关键在于时间的长短，而不是时机的好坏，就像种树一样，只要播下好的种子，适时灌溉，用耐心来等待成果，千万不要拔苗助长，否则只是适得其反而已。

心理决定输赢

纵观各国经济史，任何一个经济体的经济都是呈周期变化的，其任何市场都是在曲折变化中前进的，证券市场也是一样的，即所谓股市有牛熊之分，没有只上涨而不调整的股市，也没有只调整而不上涨的股市。

对定期定额投资人来说，遇到市场大跌、基金报酬率下滑时，只要继续扣款，可是最有效的摊平成本的大好机会，尤其行情如果是横向打底越久，定期定额买在低档的时间越长，才能买到较多的单位，扩大总单位数。

只要行情反弹，之前累积的总单位数就能换得更高报酬，倍数获利的机会就来了。所以市场涨净值也涨当然高兴，市场跌买更多单位当然也高兴。

涨跌只是个过程，累积单位数才是重点。不管是股票、基金还是其他的金融商品，除了商品本身的市场因素以外，决定输赢的就是心理。赚钱就要和正常人的想法相反，而且不要太聪明。

有人不服气，自认可以在股市赚到钱，我当然相信有，但并不多。

您可有认真想过，若证券行赚钱、基金赚钱、银行赚钱、政府赚钱、外资赚钱、到底是赚谁的钱？

投资用的是“养”术而不是“痒”术！

南洋商报

财女风情：向穷走，还是向富走？

●罗凤琴

第一项出生在什么家庭我们无法选择，第二项除非你真的爱上一个恰巧很有钱的人，不然这可是可遇不可求，第三项，如果你想的是像中六合彩头奖那种一步登天的方法答案会令你失望，因为中奖机率实在太低。

台湾淡江大学数学系教授郑惟厚曾经计算，如果一个男朋友每期买一张乐透（六合彩），打算中了头奖才向女友求婚，则这名女友要等多久？答案是：五千年！既然第一、二、三条路都落空的话，看起来只好循序渐进，经由“赚钱、存钱、省钱、钱滚钱”的方式，才能拥有源源不断的财源。

想要有钱，第一件事情，就是要学会这简单的公式：赚了钱，先给钱自己；那就是先把一部分的钱储蓄起来或进行投资。

收入-储蓄=支出

如果你是老板，在支付每个月账单前，先支付给自己应得的报酬一样。

但大多数人一拿到赚来的钱，就拿去付给别人了。

他们付给政府、信用卡公司、电话公司、房东、银行（房贷、车贷）等等。

如果是把收入减掉支出，才去做储蓄，这绝对是财务上的本末倒置而且你可能在花未来的钱而不自知。

每个人，每个年龄，都有他不能存钱的理由。

有人会自我安慰道，等我工作稳定些，把房贷、车贷还清以后，一定要开始储蓄投资了。

又或者等晋升加薪后才开始等等许多无法存钱的借口，然而储蓄和投资只会一拖再拖。

赚得多花更多

多数人深相如果自己的收入瞬间增加，他们的问题就会消失。一般情况下，随着年龄的增长，收入也会相应增加，然而消费也会随之增加，这是个事实。

我们赚得越多，花费也就越多，就像四十年前英国历史学家巴金森教授（Northcote Parkinson）整理而成的理论，巴金森定律（Parkinson’s Law）般，赚更多，花更多，最后财富还是无法增加，这就是我们所谓的“永远无法超前”的赛跑。

许多人只知道努力工作，把钱花光，然后继续努力工作，终日为钱追逐，生活在忙、茫与盲之间，那么，在人生理财这条路上，将陷入因为穷而忙碌、因为盲目而穷的轮回里。如果再用回同样的方法，走同样的路，而期待会有不一样的结果是不可能的。

有钱人和没钱的人最大的差异，在于有钱人已经习惯了赚了钱过后，先给钱自己，将其中一部分的钱储蓄起来，并选准投资时机。但没有钱的人通常赚了钱，先消费再储蓄。

先付钱给自己

就算你只能给自己一块钱，你也必须先由那一块钱开始，学习把它存起来，然后慢慢的增加、累积。这笔钱可以定期定额投资方式储蓄，小钱自会长大，储蓄的时间一拉长，绝对会让你变有钱。

因为，先付钱给自己的人，会越来越有钱，先付钱给别人者却越来越穷。如果你选择不先付钱给自己，代价会是什么？如果你连续三十五年每一周存下一百令吉，若年报率是10％，你可以得到什么？

答案是你将拥有超过一百万令吉。准确地说，金额会比一百万令吉多很多，确实的数字是1,480,029.40！这就是你不付钱给自己的代价。

从今天开起，你只需要做一个别人通常不会做的决定，那就是试着先付钱给自己，可以让你变成有钱得不得了。



致富数种方法

第一，含着金汤匙出生，有个富爸爸或富妈妈，继承大笔财产；

第二，嫁个有钱人或娶个富家千金；

第三，中六合彩头奖；

第四，先付钱给自己。



向富走三计划

1. 降低你的生活需求

仔细想想，你有很多需要是完全不必要的。没有它们，你一样地生活与工作，或许生活得更轻松些。你可以尽量少买或不买需要干洗的衣服，以降低“维护”的成本；你可以利用上下楼梯、骑车、做家务、慢跑或散步等方式运动，这可以免除健身会所的花费。

2. 开源节流

剪掉信用卡、现金卡等先消费后付款的消费行为，把时间拿去赚钱，不要拿去花钱。＂先享乐、后负债＂，等于是拿未来的收入提前预支，甚至超支，不仅宰杀“让你生财”的“金鹅”，而且所付出的代价竟是背负无法偿还的债务！

3. 改变金钱思维

有则寓言故事是这样的，天上掉下二锭元宝，一位富翁和另一位负翁各捡到一块。富翁拿去投资，负翁则是呼朋引伴大吃一餐。穷人不是没有投资资本，而是没有投资的意识，这就是“富翁”与“负翁”的差别。

南洋商报

财女风情：别将鸡蛋放在同一篮子

罗凤琴

俗语说：别将鸡蛋放在同一篮子（Don’t put all eggs in one basket），不管哪项投资，收益息存在着波动性，有时情况好，而有时情况差。

正确做法是将资金分别投资在各个不同属性的商品上，例如：股票、定存、信托基金、债券、货币、不动产等商品。

不论金融市场如何变动，各商品都有循环周期，透过资产配置，可适度分散风险，将风险降到最低，利用时间及纪律投资将获利的机会拉高。

分散的原则不仅运用于投资商品，也适合用于投资时机；比如您有一大笔可供投资的资金，那么不要全额在同一时间点投入，而是分成数次，在不同的时间，分批投入。

但是，我并不赞成将鸡蛋放进太多篮子，因为并非投资种类越多越好，这样会分薄您的回酬。

回酬与风险，犹如跷跷板的两端，而资产配置的目的，就是要取得回酬与风险的平衡。

因人而异

但是，我们也应当知到，任何模式都不是绝对的真理，对于不同的人，由于各自的财务状况不同，每个人的理财目标不一样，家庭负担也不一样，他的风险承受能力、目标、资产的情况都不一样。到底有多少鸡蛋，把多少鸡蛋放在什么样的篮子里，是因人而异的。

但是，请记住你自己也是这些鸡蛋中的一只，你的投资组合中最大的资产是你自己，也就是你在余生中通过你的事业创造出来的收入，经济学家把这称为“人力资本”。

你必须尽一切努力确保你的金融资本和你的人力资本不会被同时破坏或夺走。

用 文学巨匠的话来佐证──马克吐温说“愚蠢的人说，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里；而聪明的人却说，把你的鸡蛋放在一个篮子里，然后看管好那个篮子 （Keep all your eggs in one basket, but watch the basket closely.）”（《傻瓜威尔逊》，1894）。

然而，不管站在哪个立场，资产配置的投资手段绝对不是“聪明”或“愚蠢”所能一言蔽之的。迄今为止还没有一种只赚不赔投资理论。

即使专家们提供了众多投资建议，资产配置依然散发出理论和实践的耀眼光芒，涌现出无数热诚的实践者。

多年来，诸多专业资产管理人和策略分析师都强调资产配置在实现长期投资成功上的重要性，基金也不例外。透过定期检视，汰弱留强，让资金做最有效的配置，让时间帮您赚钱！

利用100法则

“100法则”是个人理财领域较通用的简单计算公式，用于测算个人投资股票、基金等风险资产的合适比例。

举例来说，如果你今年25岁，用100减去你的年龄为75，那么你总资金的75%可用于购买风险较高的股票型基金品种。

随着年龄的增长，就要降低股票型基金的比重，而选择投资一些为安全的基金品种。

投资难免会有风险，没有人能够预先知道未来市场涨跌，你也不需要跟市场比赛聪明机智。

只要有了明确的目标再依个人风险的承受度，运用“100法则”，再随着生命周期做调整，让资金做最有效的配置

南洋商报

财女风情：3个千万理财策略

●罗凤琴

每一个人都渴望是不是有神奇的理财方法，可以让我们脱困。

理财不是变魔术，也不是好运气，而是由一个个对的决策所累积出来，才能过着财务自由的生活。

这三“千万”的理财策略，你将学到普通人士都可以学会的，能为自己及家人建立真正的财务自由的策略。

这些策略其实非常单纯、简单，并且是一个学习和跟随已被证实的财富自由的理财策略，而且所有需要准备的东西都在自己的眼前。

只因为你不去看，所以看不见。

第一个千万：千万要有明确目标

爱丽丝好奇的追踪会说话的兔子而坠入了奇幻世界，来到一个十字路口，爱丽丝问：“这里是哪里？”精灵反问：“你要去哪里？”爱丽丝回答：“我不知道。”

精灵说：“如果你不知道要去哪里，那么现在你在哪里一点都不重要。”

这是《爱丽丝梦游仙境》中一段对白，说得多好，如果你连去哪里都不知道，那么走哪一条路又有什么差别呢？

这段话用来比喻我们的人生，真是再经典不过！

阶段性目标

由此可见设定个人的目标有多么重要，你想要掌握你的人生，还是得过且过随波逐流，端视你的梦想与目标，没有任何人没有设立目标就莫名其妙地获得成功。

理财规划也是一样的道理，不能老是告诉自己上车、上车，可是连自己要去哪个目的地都不知道。

人生都会有阶段性的目标，你要先知道自己的目标才会知道要如何执行。

当然，目标只是一个假设可以达到的位置，因此环境的变迁，目标也要随环境的变化而做出合理的修订，这才是有弹性的、灵活的理财方式。

第二个千万：千万不要拖延

有了目标之后就必须马上开始行动。

“明天”、“下个星期”、＂以后”、“有空时”、“有一天”经常就等于不做，它是失败的代名词──从未做的同义词。

许多美妙的目标与梦想从未变成现实，因为我们说，“有一天我会开始”或“给我一点时间”，而我们应该说的是，“我现在就开始，立刻就开始”。

未来都被等掉

时刻记住本杰明．富兰克林的忠告：“不要将你今天能够做的事情拖到明天。”

虽然很多人都同意理财要马上行动然而只有少数一些人真正将这个意愿付之于行。

当没有财务危机发生，一般人都会忽视理财规划的需要而不断地推延理财计划。

虽然“等一下”的时间或许不会很久，但是人生中又有多少个“等一下”？

再等的话，未来都被你等掉了！

第三个千万：千万要先付钱给自己

许多人在未领薪水前就已经计划好要买什么东西或怎么样去花费，然后到了月底看剩余多少钱才拿来储蓄或投资。

结果，却还不是存不了钱，为什么？

因为存钱的公式用错了，“收入-支出=储蓄”的存钱公式，证明是不可行的，你应该改变思考模式，应从“收入-储蓄=支出”的观念来存钱─有了钱把一部分的钱先储蓄起来，剩下的才拿来消费。

每个月存一、两百令吉做起，这样对你的生活不仅不会造成太大的影响，而且这一、两百令吉的种子钱，你可以自动化存钱系统，定时定额投资基金。

现在的薪水族多数都有薪资帐户，一般领薪日多在七日之前，可以设定每个月八日扣款。

扣款计划长期执行

每月薪水一入帐时，你不必走进银行柜台，而是让机器自动帮你执行扣款存钱。

看起来很简单，一段时间下来，却能产生巨大的威力，关键是扣款计划一定要长期确实执行！

理财是一生幸福的开端。不要因为自己的任性、固执而拒绝去认识对财务规划的认知。唯有做好理财，才能让财富倍增，达到“要用钱的时候就有钱用”的最佳境界，富足一生！

最后仅以这三“千万”的理财策略，与大家共勉。

南洋商报

設生意保值信託 保障股東繼承人利益

俗語說創業難，守業更難，事實也是如此。
這不是迷信，因為創業即便艱難，也大有成功的例子存在，
但要讓一門生意能夠永續經營，除了本身努力，也有賴于很多外在因素，所以失敗率非常高。
無論如何，在生意開始穩定下來，就想到未來安排，
或許就能打破“創業難，守業更難”咒語，讓自己辛苦創立的事業代代相傳。

生意保值信託能夠確保任何股東不幸意外逝世，其他股東利益受保，公司運作如常。

樂委（Rockwills）資深資產規劃師曾開俊披露，業務未來規劃，尤其多股東的公司，生意保值信託是最合適的工具。

因為通過生意保值信託，在其中一個股東逝世時，把公司股分合理轉賣給其余股東，能夠確保業務不受繁雜的遺產手續影響，如常進行。

同時，他說，公司股東若超過1個，就應該成立生意保值信託，而且每名股東都必須參與，避免自己忽然離世，為繼承人帶來許多不必要的麻煩，也保障其他股東利益。

“股分直接轉讓非常合理，因為股東與繼承人要重新建立合作關係不容易，而且繼承人可能沒有經營經驗，甚至不想繼續參與該業務等問題，都可能打擊公司表現。”

覆蓋範圍夠全面

曾開俊接受《中國報》訪問時披露，生意保值信託內容包括生意買賣合約、人壽保險或現金、授權書及信託文件，相當全面。

他舉例，A公司有4位股東，已為生意設立一份生意保值信託，當其中一位股東不幸逝世，其股分將轉讓給其他3位股東，而逝世股東的家人，將獲得相同股分價值的現金。

在這個例子中，生意買賣合約的功能是列明買賣條例及價格，一旦其中一個股東逝世，其他股東必須根據合約條例購買其股分。

另外，人壽保險或現金則是讓每名股東，通過購買保險或準備一筆現金，購買逝世股東的股分，因為不能使用公司資金。

授權書將委託信託人轉讓股分；信託文件則將指示信託人分配銷售股分后所得的收益。

“這文件非常重要，因為將闡述逝世者對于其股分被脫售后，資金的分配意願。”

成立信託，通過委託人的執行，能夠公平根據各人意願分配財產。

股東人數3至7人

成立生意保值信託時，公司股東每一位都必須設立生意保值信託，一般個案，股東人數介于3至7人。

目前越來越多公司，尤其中小型企業了解其重要性而紛紛做出準備，生意保值信託日益增加。

曾開俊披露，通過該信託，有限公司及合資公司的股票不能向外界銷售，因為外來的伙伴，未必能與原有的股東有共識。

生意保值信託好處

（一）防止繼承人對公司業務沒有興趣時，為了脫售股分而草率決定，導致股分賣不到合理價格。
（二）保障家人利益，避免自己忽然離世，家人擁有股分卻沒有現金的窘境。也確保股分的售價合理，家人利益受到保護。
（三）事前做足準備，其中一個股東忽然離世，其余的就有足夠的資金來收購逝世者的股分，不會措手不及。

事前無規劃紛爭多

親人逝世已非常痛苦，若因公司股分沒有事前做好規劃，可能出現的紛爭，簡直就是雪上加霜。

樂委（Rockwills）資深資產規劃師胡瑞志認為，合伙公司撥一筆單次款項，成立生意保值信託對公司有百利無一害，而且這筆費用能夠由公司來承擔。

他指出，以一家2至8名股東公司來計算，成立生意保值信託的價格介于5800至9200令吉，而加上后來的管理費等，整體開銷一般等于公司價值的0.75%而已。

他說：“這成本其實很低，因為就只用了公司約1%的資產，就能保障公司達99%的資產。”

他說，比起財務損失，精神上的折磨，造成的傷害更大，因為除了人際關係，還可能影響到公司的運作及未來。

中國報