從現金流量看未來獲現能力
三、現金流量表能夠分析公司未來獲取現金的能力。
一般上，投資者和債權人最為關注的是公司經過一般時間經營後，是不是有足夠的現金來支付未來期間的貸款和利息，償還各種到期的債務、營運的開銷，以及擴大生產經營規模，現金獲取的途徑等等，現金流表能顯示公司現金進出的情況，它由以下的三方面反映出來：
（一）經營活動產生的現金流量
經營活動產的現金流量，代表公司運用經濟資源創造現金流量的能力，便於分析一定期間內產生的凈利潤與經營活動產生現金流量的差異。
比如，當銷售商品、提供勞務收到的現金收入與產品銷售收入的差額較大時，往往與應收款項的增減有關，如產品銷售收入超出較多，一般上表示應收款項增加，它將形成公司未來的經營活動現金流入；相反的，表示前期的應收款項在本期實現了現金收入，未來這方面的獲現能力將減弱。
經營獲現能力較強的公司，籌資能力一般也較強，並且為投資活動提供了物質基礎，有利於增強公司未來的投資獲現能力。
（二）投資活動有助產生現金流量
投資活動產生的現金流量，顯示公司運用資金產生現金流量的能力。在收回投資所收到的現金流入較多時，必將影響未來收入的股息利潤以及取得債券利息的獲現能力。
在權益性和債權性投資所支付的現金流出較多時，將為未來獲取投資活動現金流入奠定基礎，對內投資的大量現金流出，將有利於公司的經營活動，一般會提高未來獲現能力；相反的，會影響公司的未來獲現能力。
（三）籌資活動產生的現金流量
籌資活動產生的現金流量，代表公司籌資獲得現金流量的能力。
通過現金流量表和其他的財務信息，可以分析公司未來獲取或支付現金的能力，如公司通過銀行借款 籌得的資金，在本期現金流量表中反映為現金流入，然而，這卻意味著來償還借款時要流出現金。對本期應收入而未收的款項，在本期現金流量表中不反映為現金流 入，但是卻預示著未來將會有現金流入。
分析現金流量表的籌資活動現金流量，本期舉債籌資的現金流入，將是未來償還債務的現金流出；吸收資本的現金流入，也引起未來支付股利的現金流出。
基本上，籌資活動的大量現金流入，一般有利於公司的經營活動，從而在一定程度上增強公司未來經營獲現的能力。籌資活動的現金流出，特別是償還債務的大量現金流出，又為未來籌資活動的現金流入創造了條件。
公司的未來獲現能力，可以這麼說，它總是與本期或前期的現金流量有著不可分割的關係。本期的現金流入，往往是前期現金流出的回報，有時又是後期現金流出的成因；本期的現金流出，往往是前期現金流入的補償，有時又是後期現金流入的遞延。
我們也可以這麼說，某類活動的現金流量，又會影響另一類活動的獲現能力。現金流量表的這種因果關係是非常明顯的，內容格外豐富，投資者只要仔細分析，就可以獲得很多有用的信息。
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