多元化概念重心在于，不同資產級別都附帶獨有風險和回報，因此在經濟週期中會有不同反應。但即使能夠“免費”降低投資組合風險，如果缺乏能夠遵循簡單規則，也很難做到。
每個投資者的組合策略，很大程度上取決于年齡、財務目標、平均壽命、風險容忍度和投資期等因素。這些條件決定每個資產級別的確切資產分配。
一般來說，大部分投資者在投資組合中持有證券、固定收入和現金，更有見地的投資者會通過產托和商品而持有產業。
無論持有多少不同的資產級別，如果要降低整體投資組合的風險，則同一個資產級別內也需要多元化，如持有幾個行業股票作為投資。
通過股票指數基金（ETF）和單位信託基金，可以輕鬆且低成本的實現這一點。
ETF和基金是持有一攬子不同股票的投資工具。個人投資者能夠借此在單一交易內，參與多家公司或固定收入證券的投資。與各別買入證券相比較，購買ETF或單位信託基金單位的費用更低。
縱然ETF和基金都起著多元化的作用，但它們在結構上是不一樣的投資工具（見表）。
差別在投資方式
ETF和基金差別最大之處，是投資方式。單位信託基金由基金經理主動管理，目的是通過識別和買入經過挑選的證券，以超越大市表現。
一些基金經理也計算市場的時機，以利用漲勢，避開跌勢。相反地，ETF是被動式管理投資工具，旨在通過反映指數而跟隨大市。
以指數為基礎的基金投資目的，和以指數為基礎的ETF相同，但前者是結構化的，並且如主動管理式基金般運作。
投資者能夠同時借助ETF和基金，從而降低投資組合的整體風險。設計精良的投資組合，能夠利用ETF和基金互補不足。
| ETF vs 單位信託基金 | ||
|---|---|---|
| 差別 | 股票指數基金（ETF) | 單位信託基金 |
| 投資策略 | 被動式管理以跟隨市場走勢。ETF持有一攬子證券，旨在跟蹤某項指數的表現 | 基金由基金經理管理，以超越指標的表現 |
| 交易 | 在交易時段買賣，通過股票經紀或上網達成交易。 | 通過代理或機構單位信託代理（一般是銀行）買賣。在交易日結束后定價。 |
| 成本 | 經紀佣金、結算費和印花稅，與買賣股票相似 | 股票基金收費高達5.5%。 |
| 管理年費 | 淨資產值的0.4%- 0.5%（每年） | 淨資產值的0.75% -1.8%（每年） |
主動管理方式
採取主動管理的單位信託基金，可以用作策略投資，這需要基金經理的選股技能。
比如說，如果投資者認為增長股、低估股或小型資本股能夠帶來額外回報，他們可以選擇投資于增長股或價值股的基金或小型資本基金。
這些基金可以補足以大市為基礎的ETF，因為這兩者不太可能持有相同公司的股票。
想要在組合中加入外國投資的投資者，可以選擇專門投資在中國或發展國家的市場和特定地區單位信託或ETF。
我國股市的ETF，目前只投資在本地股票，但投資指南在6月份修改后，國外的ETF也能在大馬交易所跨界掛牌了。
市場面對巨大壓力時，即使是多元化的投資組合也會貶值。這種情況下，全球股市會短期性的表現不佳，就如去年全球金融危機時期。
這種異常的走勢最后會趨緩，負相關（negatively correlated）的市場，將恢復相反走勢。
這使得長期的投資方式更為可取，因為投資期限長的投資者較能容忍短期波動。
持有主動管理型基金的投資者，務必要監督和評估未來數年的表現，因為基金可能需要一些時間才能展現價值。
考慮更換表現持續落后于指標和相同組別內同儕的基金。ETF不需要太多的分析，但投資者應該偶爾查看其表現是否緊隨基礎指標。
中国报
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